关于股市估值之股市总市值/GDP

关于股市估值之股市总市值/GDP

日期: 

2017-01-03 17:45

“股神”巴菲特曾数度表示,任何时候衡量股市估值水平的最佳单一指标,很可能就是股市总市值与国内生产总值(GDP)的比率,因为总市值增长速度与国民经济增长速度应该基本一致。这个比例我们称之为---证券化率。美国股市看,大多数时候当这一比率超过100%时,可能会出现不同程度的股市危机。通常情况下,这一指标所处的最佳范畴是70%~80%。

对于中国股市而言,GDP与证券市场的关系,即为沪深两个证券市场的总值与GDP的比率。

股市市值和GDP的关系,大体上是有规律可循的, 发达国家和发展中国家可能各自”最佳“比例有所不同。而中国呢?

以下有一些历史数据作为参考;

2007年10月16号,上证指数创造了6124点的历史高点,收盘的沪深两市总市值达到了35.6万亿元,2006年中国GDP的总量是21.2万亿元,此比率为168%

2008年12月31日,沪深两市总值为12.1万亿元,2007年的GDP为24.9亿元,此比率为49%

2014年底,A股总市值占GDP比例为58.5%

我现在做的一些计算估值:2017年1月3日,对应上证指数3135 :



上交所总市值

284607.63

深交所

223,078.25

国家数据 GDP

706628.2667

(股市总市值/GDP)

71.80%

这个数据上,是否买入或卖出,则仁者见仁了。从这个意义讲,本人倾向于买入。

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